5 Meilleurs ETF or physique en assurance-vie, CTO et PEA

Sommaire ➡️

• Tableau comparatif : meilleurs ETC Physical Gold
• 1. iShares Physical Gold ETC
• 2. Amundi Physical Gold ETC
• 3. Invesco Physical Gold ETC
• 4. Xtrackers IE Physical Gold ETC Securities
• 5. ETF métaux précieux sur PEA

Tableau comparatif : meilleurs ETC Physical Gold

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Cet article en vidéo :

⚠️Avertissement :

Investir comporte des risques de perte de capital, les performances passées ne préjugent pas des performances futures, et cet article ne constitue en aucun cas un conseil en investissement personnalisé.

1. iShares Physical Gold ETC

➡️ Premier ETC de ma sélection, l'iShares Physical Gold émis par BlackRock, reconnaissable par le ticker PPFB.


C'est LE fonds européen le plus important pour investir sur l'or avec plus de 33 milliards d'euros sous gestion, un encours qui lui offre une parfaite liquidité.

Il suit le LBMA Gold Price, qui est le cours de référence mondial de l'or fixé quotidiennement à Londres. Concrètement, l'ETC détient environ 8 millions d'onces d'or physique, stockées en coffres sécurisés chez J.P. Morgan Chase à Londres, qui joue le rôle de dépositaire. Ce dernier assure la garde de l'or, tandis que des audits réguliers garantissent la correspondance entre les parts émises et l'or détenu.

✅ Cet ETC présente aussi l'avantage d'accessibilité à 80€ la part, et des frais de 0,12% par an. Il réunit selon moi toutes les caractéristiques d'un bon ETC Physical Gold, disponible sur CTO uniquement à ma connaissance (je n'ai pas trouvé d'assurance-vie le proposant pour le moment).

Quant à la réplication, l'ETC affiche une très légère sous-performance de seulement 0,22% annualisé depuis son lancement, qui s'explique notamment par les frais de gestion. Cette différence minime témoigne d'une excellente réplication du cours de l'or.




Attention toutefois en comparant les performances d'un ETC à l'autre car les méthodes de calcul peuvent différer entre émetteurs. Globalement, les performances entre les ETC que je présente aujourd'hui sont très similaires car ils répliquent tous bien le cours réel de l'or. Finalement, votre choix se fera plutôt sur les critères de disponibilité sur votre CTO ou en assurance-vie, de prix de part, d'ancienneté, ainsi que sur la confiance que vous accordez aux émetteurs.

2. Amundi Physical Gold ETC

➡️ Second ETC qui présente des caractéristiques intéressantes, l'Amundi Physical Gold reconnaissable par le ticker GOLD, et qui est disponible en assurance-vie.

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Lancé plus récemment en 2019, il dispose d'un encours conséquent de 11,6 milliards d'euros, soit le 3ème plus important pour investir sur l'or depuis l'Europe Il réplique toujours l'indice LBMA Gold Price, avec l'or physique déposé chez HSBC Bank à Londres et audité par KPMG.

Au niveau des performances, le cours de l'or est tout aussi bien répliqué avec une sous-performance d'environ 0,15% annualisé, très cohérente avec ses frais de gestion de 0,12%. Son prix de part s'élève à 165€.


✅ Je trouve cet ETC particulièrement intéressant et j'y investis personnellement car il fait partie des rares ETF or disponible en assurance-vie. On le trouve depuis peu sur Linxea Spirit 2, contrat que je vous présentais récemment.

➡️ Investir en or via l'assurance-vie permet d'une part de bénéficier des avantages fiscaux de l'enveloppe, mais surtout de son hermétisme fiscal. Concrètement, on évite d'être taxé à la flat tax en cas d'arbitrage au sein de l'enveloppe comme c'est le cas sur CTO.

De mon point de vue, les deux enveloppes restent intéressantes selon sa stratégie globale, mais personnellement, je trouve judicieux de répartir son or entre assurance-vie et CTO afin de maximiser ses options d'arbitrage et de sortie à très long terme.

Pour ceux intéressés, je comparais tous les supports des contrats Linxea Spirit 2 et Avenir 2 dans un article dédié.

Au passage, ces assurances-vie disposent aussi de l'Amundi Bloomberg Equal-weight Commodity ex-Agriculture, à étudier pour ceux qui souhaitent s'exposer aux matières premières avec une pondération équilibrée : Argent à 15%, Or à 9%, suivi du Cuivre, Platine, Nickel, Aluminium et Zinc notamment.

✅ Bref, cette option d'ETC Physical Gold émise par notre gestionnaire français est à considérer pour son accessibilité en assurance-vie, selon le profil bien entendu.

À voir aussi :

➡️ Linxea Spirit 2 ou Avenir 2 ? Liste des supports & ETF

3. Invesco Physical Gold ETC

➡️ Troisième possibilité intéressante, l'Invesco Physical Gold A reconnaissable sous le ticker 8PSG.


Lancé en 2009, soit aussi ancien que l'ETC de BlackRock, il suit toujours le cours LBMA de l'or et présente le second encours le plus important avec 28 milliards d'euros. Le stockage de l'or physique est géré par JPMorgan Chase, audité par KPMG.

Au niveau des performances, et comme pour les précédents, il réplique bien le cours de l'or avec une très légère sous-performance annualisée de 0,23%.


Ses frais sont identiques à 0,12%, mais son prix de part est toutefois moins accessible à 400€.

✅ Je trouve cette option intéressante pour son encours massif, la liquidité qu'il offre et son historique. Il constitue selon moi une alternative, à étudier en fonction des disponibilités de votre courtier.

4. Xtrackers IE Physical Gold ETC Securities

➡️ L'ETC Xtrackers IE Physical Gold Securities est une quatrième option à connaître.


Lancé plus récemment en 2020, il se distingue avec les frais les plus bas à seulement 0,11%, et le prix de part le plus accessible à 64€ actuellement. Son encours est déjà conséquent avec plus de 7 milliards d'euros, assurant une bonne liquidité.

L'ETC suit toujours le cours de l'or LBMA, avec près d'1,7 million d'onces d'or physique stockées à Londres chez JP Morgan. Concernant la réplication, je n'ai pas trouvé de données récentes, mais en comparant les performances cumulées des 4 ETC selon les mêmes méthodes de calcul, on constate qu'ils se suivent tous de près avec un écart minime sur 5 ans.


✅ Cette option est aussi à considérer avec les autres, toujours selon ses critères personnels et de disponibilité sur son courtier.

A noter également, les ETC présentés jusqu'ici sont non couverts au risque de change. Toutefois, deux variantes émises par Xtrackers sont disponibles en version hedgée (hedged) sur les assurances-vie Linxea, pour ceux intéressés.

➡️ Des options à considérer pour les profils cherchant à se protéger des fluctuations euros / dollars, mais qui coûtent plus cher en frais de gestion... et dont la couverture n'est pas toujours gagnante, même si ce fut le cas l'an dernier.

À voir aussi :

➡️ Assurance-vie : Guide débutant 2026

5. ETF métaux précieux sur PEA

➡️ Ma dernière option est l'ETF iShares Diversified Commodity éligible au PEA, qui constitue une alternative à un ETF or, pour ceux qui ne souhaitent pas investir via CTO ou assurance-vie.


Reconnaissable sous le ticker CMSE, il fut lancé en 2007 et dispose d'un encours naturellement plus faible de 225 millions d'euros, lié à sa restriction au PEA.

✅ Contrairement aux ETC présentés plus tôt, celui-ci est en réplication synthétique et permet de s'exposer à plusieurs matières premières à la fois : or, pétrole, gaz naturel, cuivre, etc. Attention, il s'agit bien d'un ETF synthétique, donc aucune détention réelle des matières premières sous-jacentes, contrairement aux ETC Physical Gold.


Historiquement, les performances sont nettement inférieures aux exemples précédents, avec, en plus, environ 1% de sous-performance annualisée face à l'indice de référence depuis le lancement. Cette différence peut s'expliquer par plusieurs facteurs : l'or n'est représenté qu'à 15%, certaines autres matières premières ont sous-performé à long terme, et les frais de l'ETF sont supérieurs (à 0,46%). Le prix de part est quant à lui accessible à 29€.

⚠️ Bien qu'éligible au PEA, je trouve cette option moins pertinente pour s'exposer spécifiquement à l'or. Personnellement, je privilégie largement la réplication physique avec un ETF or (ETC Physical Gold), d'autant plus que les frais sont 4 fois inférieurs et que la réplication est bien meilleure.

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