5 meilleurs ETF à levier x2 sur PEA et assurance-vie
Ma sélection des 5 meilleurs ETF à levier x2 éligibles au PEA et à l'assurance-vie : le Nasdaq-100, le MSCI USA, l'Euro Stoxx 50, le CAC 40 et le MSCI World, avec leur fonctionnement, le bêta slippage, un backtest sur 20 ans et le profil d'investisseur adapté.
Publié le
Sommaire ➡️
Les 5 meilleurs ETF à levier x2 :
| Nom de l'ETF | Ticker | ISIN | Frais | Cours |
|---|---|---|---|---|
| Amundi Nasdaq-100 Daily x2 | LQQ | FR0010342592 | 0,60% | ~10€ |
| Amundi MSCI USA x2 | CL2 | FR0010755611 | 0,50% | ~30€ |
| Amundi Euro Stoxx 50 x2 | LVE | FR0010468983 | 0,40% | ~87€ |
| Amundi CAC 40 x2 | LVC | FR0010592014 | 0,40% | ~48€ |
| Amundi MSCI World x2 | LWLD | FR0014010HV4 | 0,60% | ~5€ |
Cet article en vidéo :
⚠️ Avertissement
Contenu strictement éducatif. Ces informations ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé. Investir comporte un risque de perte en capital. Vous êtes seul responsable de vos décisions. En cas de doute, consultez un professionnel.
ETF Nasdaq-100 x2 (LQQ)
Je commence par le plus emblématique de cette sélection : l'Amundi Nasdaq-100 Daily x2, reconnaissable à son ticker LQQ.
➡️ ISIN : FR0010342592
Lancé en 2006, il double chaque jour la variation des quelque 101 valeurs du Nasdaq-100. C'est le plus gros et le plus liquide de la liste, avec un encours massif de 1,2 milliard d'euros.
➡️ Grosse nouveauté ce mois-ci : Amundi vient despliter son prix de part par 200. Autrefois autour de 2 000€, donc peu accessible, la part se négocie désormais aux alentours de 10€. De quoi ouvrir la porte aux petits portefeuilles et aux stratégies de DCA.
✅ Autre atout que je trouve important : il est éligible au PEA, mais également disponible sur plusieurs assurances-vie, dont Linxea Spirit 2, Avenir 2 et Zen. Un vrai plus pour arbitrer librement, sans frottement fiscal.
Ses frais s'élèvent à 0,60%, soit le double de sa version sans levier : un point à garder en tête.
Capitalisant, ses performances long terme sont naturellement exceptionnelles, portées par l'IA et la hausse structurelle du marché : plus de 35,5% annualisés sur 10 ans, et près de 69% sur un an seulement.
⚠️ On note toutefois un décalage d'environ 1 point annualisé sous son indice de référence. Rien d'alarmant selon moi : cet écart s'explique par les frais et le coût de financement du levier, un phénomène (le bêta slippage) que je détaille plus loin dans cet article. Il devient surtout visible en cumulé, avec plus de 130% de retard sur 10 ans face à l'indice, à cause des intérêts composés.
En résumé, un ETF à levier incontournable, le plus emblématique du genre, qui devrait séduire encore davantage depuis son split récent, à une dizaine d'euros la part.
⭐️ ETF à levier en assurance-vie :
Certains de ces ETF à levier, dont l'ETF Nasdaq-100 x2, sont disponibles en assurance-vie, notamment dans les contrats Linxea Spirit 2 et Avenir 2. Bénéficiez jusqu'à 200€ offerts à l'ouverture de votre contrat.
DÉCOUVRIR LINXEA
ETF MSCI USA x2 (CL2)
On enchaîne avec l'Amundi MSCI USA x2, une version bien plus large et diversifiée, à environ 530 valeurs, identifiable par le ticker CL2.
➡️ ISIN : FR0010755611
Lancé en 2009, il pèse lui aussi lourd, avec plus d'1 milliard d'euros sous gestion.
➡️ Son succès tient en partie à son prix de part déjà accessible, autour de 30€ depuis un split réalisé en 2023. Mais aussi à des frais plus doux, à 0,50%. Ils étaient autrefois de 0,35% seulement, et même après cette hausse, le CL2 garde l'avantage sur le LQQ côté frais.
Il est capitalisant, même si Amundi se réserve, selon sa fiche, la possibilité de distribuer à l'avenir.
Côté performance, c'est là aussi excellent, pour les mêmes raisons : plus de 25% annualisés sur 10 ans, et près de 50% sur un an.
➡️ Point intéressant : son écart avec l'indice est plus faible que sur le Nasdaq-100, environ 0,5 point de retard par an. Sur 10 ans, cela représente un peu plus de 40% de retard cumulé, plus contenu que sur le LQQ, mais toujours à considérer.
✅ Un ETF que je trouve tout aussi intéressant pour ceux qui cherchent du levier avec une approche plus diversifiée sur les États-Unis, et une concentration moindre sur la tech.
À voir aussi :
➡️ liste des meilleurs ETF par catégories
ETF Euro Stoxx 50 x2 (LVE)
Place à l'Amundi Euro Stoxx 50 x2, qui se concentre cette fois sur les 50 plus grandes capitalisations de la zone euro, sous le ticker LVE.
➡️ ISIN : FR0010468983
Lancé en 2007, son encours est plus modeste, à environ 220 millions d'euros.
➡️ Ses frais sont contenus, à 0,40%, et son prix de part s'établit à 87€ actuellement. Capitalisant, il reste investi à 100% dans la zone euro, mais sa réplication est synthétique : une contrainte inhérente au mécanisme de levier. Il est éligible au PEA et disponible sur certaines assurances-vie, dont Linxea Spirit 2 et Avenir 2.
Côté performance, logiquement inférieure aux indices américains, elle reste très bonne : 17,5% annualisés sur 10 ans, et 40% sur un an.
Fait notable : contrairement aux ETF précédents, il surperforme légèrement son indice, de quelques points en cumulé sur le long terme, et ce malgré les coûts de financement du levier.
✅ Un ETF qui pourrait intéresser les investisseurs cherchant une exposition concentrée à l'Europe, sans risque de change puisque toutes les valeurs sont en euros.
À voir aussi :
➡️ comparatif des 3 meilleures assurances-vie
ETF CAC 40 x2 (LVC)
Encore plus concentré, l'Amundi CAC 40 x2 nous expose à nos 40 plus grandes entreprises françaises, sous le ticker LVC.
➡️ ISIN : FR0010592014
Capitalisant et lancé en 2008, son encours reste modeste, à 180 millions d'euros.
➡️ Son prix de part est accessible, à 48€ actuellement, et ses frais identiques au précédent, à 0,40%. De nouveau en réplication synthétique justifiée par le levier, il sous-performe son indice d'un peu plus d'un point annualisé. Sur 10 ans, cela représente un écart cumulé de 45 points face à l'indice, là encore imputable aux coûts de financement du levier.
La performance annualisée reste néanmoins très bonne, à 15% sur 10 ans, et près de 20% sur un an.
✅ Un ETF qui pourrait convenir à ceux qui veulent du levier sur le marché français, sans risque de change, en pariant sur nos grandes capitalisations tricolores.
⭐️ ETF à levier en assurance-vie :
Certains de ces ETF à levier, dont l'ETF Nasdaq-100 x2, sont disponibles en assurance-vie, notamment dans les contrats Linxea Spirit 2 et Avenir 2. Bénéficiez jusqu'à 200€ offerts à l'ouverture de votre contrat.
DÉCOUVRIR LINXEA
À voir aussi :
➡️ comparatif des 3 meilleurs PEA
ETF MSCI World x2 (LWLD)
On termine par le petit nouveau, l'Amundi MSCI World x2, lancé il y a à peine un an sous le ticker LWLD.
➡️ ISIN : FR0014010HV4
Il comptabilise déjà près de 200 millions d'euros sous gestion, un démarrage plutôt solide qui traduit un certain engouement, malgré son absence d'historique.
➡️ Son gros atout : une diversification à plus de 1 280 entreprises issues des pays développés du monde entier, et un prix de part très accessible, à 5€ environ. Ses frais sont en revanche à considérer, à 0,60%, équivalents à ceux du Nasdaq-100.
✅ Une nouveauté intéressante pour certains profils, sur laquelle je ne m'étends pas ici, car je lui ai déjà consacré un article complet dédié.
À voir aussi :
➡️ Mon avis complet sur l'ETF MSCI World x2 (LWLD)
Pourquoi le levier x2 attire
Maintenant que vous connaissez ma sélection, prenons un peu de recul sur ce qui rend ces produits si séduisants, mais aussi sur leurs limites.
➡️ Le principe de départ est simple. Là où un ETF Nasdaq-100 classique se contente de suivre son indice, sa version à levier x2 en double la variation chaque jour. Cette exposition doublée a toutefois un coût : des frais de gestion plus élevés, auxquels s'ajoute le financement de la part empruntée. Et le risque grimpe lui aussi d'un cran, puisque la volatilité est elle aussi doublée.
| Critère | Nasdaq-100 (PUST) | Nasdaq-100 x2 (LQQ) |
|---|---|---|
| Levier | x1 | x2 quotidien |
| Frais annuels | 0,30% | 0,60% |
| Coût du levier | Aucun | Financement (taux courts) |
| Niveau de risque | 5 / 7 | 6 / 7 |
| Prix de part | ~105€ | ~10€ (après split) |
On a donc affaire à un ETF « survitaminé », qui s'envole face à son indice en marché haussier, comme celui que nous vivons actuellement.
Sur le long terme, l'écart de performance devient spectaculaire, ce qui explique l'engouement croissant pour ce type de produit.
✅ Cette formule séduit car elle permet de doubler son exposition sans immobiliser le double de capital, avec un levier géré par l'émetteur, à frais contenus, et le tout accessible sur PEA comme en assurance-vie, avec des arbitrages libres et sans friction fiscale.
Certaines études avancent même que le levier historiquement optimal ne serait pas de 1, mais plutôt autour de x2,3 sur le Nasdaq-100 et x3 sur le S&P 500.
Sources :
➡️ https://www.ddnum.com, https://papers.ssrn.com et https://papers.ssrn.com
⚠️ On rappelle toutefois toujours que les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Un deal alléchant, donc. Mais avant de s'emballer, il faut comprendre le fonctionnement réel, la contrepartie et le risque que cela implique.
Fonctionnement et risque
Concrètement, un levier x2 quotidien signifie que chaque jour, les variations de l'indice sont doublées : si le Nasdaq-100 prend +1%, l'ETF fait +2%, et s'il perd -1%, l'ETF perd -2%, de façon symétrique.
Cette multiplication par deux s'applique au quotidien, et non sur l'année. Et c'est précisément ce qui change tout sur la durée.
➡️ Prenons un exemple concret avec 100€ investis dans un marché qui alterne chaque jour entre +1% et -0,99%, pendant un an. Avec le Nasdaq-100 classique, on observe une parfaite stabilité, entre 100€ et 101€.
Avec le Nasdaq-100 x2, c'est une autre histoire. Au jour 1, on est bien à 102€, soit le double de la variation. Mais dès le jour 2, l'ETF ne revient pas à 100€ : il tombe à 99,98€.
Ces 2 centimes de différence, c'est ce qu'on appelle le bêta slippage : une érosion de performance causée par le rééquilibrage quotidien du levier. Et elle s'accentue avec le temps : au jour 10 on est déjà à 99€, au jour 33 à 97,71€, et au 365e jour, la perte atteint près de 29%, alors que l'indice, lui, n'a pas bougé.
En clair, la performance réelle s'écarte progressivement du x2 théorique, à cause de ce rééquilibrage quotidien. Une dérive cumulative à bien maîtriser dès qu'on s'expose au levier.
⚠️ Tout l'intérêt du levier repose donc sur un marché haussier. En marché stagnant, la performance s'érode jour après jour, et en marché baissier, les pertes sont deux fois plus violentes. Le risque psychologique, lui, est souvent sous-estimé.
Performances historiques
Assez de théorie, voyons ce que cela donne en pratique. J'ai pu remonter jusqu'à 2007, juste avant la crise des subprimes.
Sur ces 20 dernières années, le Nasdaq-100 classique a délivré 17,2% de rendement annualisé, ce qui est déjà exceptionnel. Le x2, lui, a réalisé 26,5% annualisés sur la même période, soit plus de 4 fois plus de capital au final, grâce aux intérêts composés.
Pas de surprise donc sur la performance pure : dans ce scénario, le x2 fait rêver. Mais derrière ce chiffre se cachent plusieurs nuances.
⚠️ La première peut sembler contre-intuitive : le ratio de Sharpe, qui mesure la performance rapportée au risque, est inférieur de 0,12 sur le x2. Autrement dit, chaque unité de risque prise a été moins bien rémunérée que sans levier.
Pourquoi ? Parce que le risque a doublé (l'écart-type passe de 18% à plus de 36%), alors que le rendement, lui, n'a été multiplié que par 1,5 environ. Un rendement freiné par le bêta slippage et les coûts du levier évoqués plus haut.
On le voit aussi dans les chutes historiques : -77% en 2009 contre -42% pour l'indice, ou -57% en 2022 contre -28%. Des baisses presque deux fois plus violentes, quand la performance, elle, n'est pas deux fois meilleure.
Alors oui, ceux qui ont tenu dans la durée ont réalisé une performance exceptionnelle. Mais pour l'espérer, il a fallu encaisser à plusieurs reprises des chutes de 50, 60, voire 80 ou 90% selon le point d'entrée, sans paniquer ni vendre au pire moment.
⚠️ Avec le levier, on peut vite passer du rêve absolu au cauchemar. Ce n'est clairement pas fait pour tous les profils.
Pour quel profil ?
Personnellement, je dirais que ces ETF peuvent convenir aux investisseurs avertis, qui comprennent bien le mécanisme du levier et ses risques, avec un horizon long et les nerfs solides face aux baisses. Dans ce cas, j'imagine plutôt une allocation satellite, entre 5 et 15% d'un portefeuille diversifié, aux côtés d'ETF classiques.
L'idée n'est pas forcément de miser plus gros, mais aussi de libérer du capital : en doublant une partie de son exposition, on immobilise moins, ce qui permet par exemple de renforcer son coussin de sécurité à côté, en liquidités, fonds euro ou obligations. Une approche que je trouve intéressante, surtout dans une conservation long terme.
Même en satellite, ces ETF demandent de la vigilance et un minimum de suivi selon les conditions de marché. C'est pourquoi je trouve important d'anticiper d'éventuels arbitrages en privilégiant les enveloppes fiscales hermétiques, le PEA ou l'assurance-vie, plutôt que le CTO. Les arbitrages y sont libres, sans frottement fiscal.
⚠️ À l'inverse, ce type de produit n'est clairement pas adapté aux débutants, aux profils sensibles à la volatilité, ou à ceux qui auront besoin de leur capital à court ou moyen terme. Et si voir son capital fondre de moitié vous empêche de dormir, très honnêtement, passez votre chemin.
Pour ma part, et bien que je réponde plutôt bien aux critères, je n'utilise pas encore de levier actuellement, face aux valorisations élevées. Mais je ne me ferme pas la porte pour l'avenir, sur une partie de mon portefeuille, selon les conditions de marché, de potentiels points d'entrée intéressants et mes liquidités disponibles.
⭐️ ETF à levier en assurance-vie :
Certains de ces ETF à levier, dont l'ETF Nasdaq-100 x2, sont disponibles en assurance-vie, notamment dans les contrats Linxea Spirit 2 et Avenir 2. Bénéficiez jusqu'à 200€ offerts à l'ouverture de votre contrat.
DÉCOUVRIR LINXEA
À voir aussi :
➡️ notre comparatif des meilleures assurances-vie