Lucya CNP ou Linxea Spirit 2 : Avis, ETF, supports, ETF, SCPI et frais

Sommaire ➡️

• Tableau comparatif
• Caractéristiques
• Frais
• Fonds euros
• Liste des ETF
• Actions
• Or et matières premières
• SCPI
• ETF Obligataires
• Private Equity
• Mon avis final

Tableau comparatif :

Un comparatif qui me semble pertinent entre les deux meilleurs contrats d'assurance-vie actuels : Lucya CNP vs Linxea Spirit 2.


⚠️ Données indicatives susceptibles d'évoluer. Vérifiez les conditions actuelles auprès des courtiers avant souscription.

Cet article en vidéo :

Caractéristiques :

D'un côté Lucya CNP, tout juste lancé cette année. De l'autre Linxea Spirit 2, déjà une référence pour beaucoup d'entre nous. Deux contrats portés par les plus gros assureurs-vie de France : Spirica, du groupe Crédit Agricole (numéro un du marché), et CNP Assurances, juste derrière.


Personnellement, je dispose des deux contrats, et même d'un troisième chez Suravenir, dans l'idée de diversifier mes assureurs, avec à chaque fois la garantie de 70 000€.

Côté accessibilité, les deux s'ouvrent dès 500€ de versement initial. Lucya CNP est plus souple sur les versements programmés, dès 50€ par mois contre 100€ chez Spirit 2, et surtout sur les opérations courantes : 20€ minimum par support et par arbitrage, contre 50 et 100€ pour l'autre. Même chose pour le rachat partiel, dès 150€ contre 500€.

En revanche, Spirit 2 reprend l'avantage sur les versements libres, accessibles dès 100€ contre 500€.

➡️ Sur ce point, Lucya CNP s'adapte davantage à celui qui automatise et arbitre régulièrement, tandis que Spirit 2 conviendra mieux à celui qui verse ponctuellement une petite somme.

Les deux sont très riches en supports diversifiés, avec plus de 1 200 unités de compte chez Lucya et 1 100 chez Spirit 2, avec des ajouts réguliers. Du choix, il y en a des deux côtés.

Frais :

Vient ensuite ce qui fait toute l'attractivité de ces deux contrats : les frais. Et là, Lucya CNP place la barre encore plus bas, avec 0,30% de frais sur les unités de compte seulement, contre 0,50% chez Spirit 2, ce qui était déjà très bien.

On gagne également sur les frais de transaction ETF, à 0% chez Lucya, contre 0,06% chez Spirit 2, qui vient d'ailleurs de les baisser récemment. Un point à noter pour ceux qui multiplient les arbitrages.



Pour le reste, c'est assez classique des deux côtés : pas de frais d'entrée, de versement, d'arbitrage ou de rachat, puis un surcoût contenu pour la gestion pilotée.

✅ On voit clairement que les choses avancent dans le bon sens pour nous, investisseurs. On gagne 0,20 point de frais sur les unités de compte par rapport à ce qui se faisait de mieux jusqu'à présent, sur les contrats bien fournis en supports. Ça paraît peu, mais à long terme et sur des dizaines ou des centaines de milliers d'euros, cela représente de très belles sommes.

➡️ Concrètement, ma logique d'optimisation sera donc de prioriser Lucya CNP si les supports de mon choix y sont disponibles, et ainsi minimiser mes frais. Puis le reste sur Spirit 2 ou Avenir 2, qui ont eux aussi leurs atouts, comme on va le voir dès maintenant.

Fonds euros :

Passons aux supports disponibles, à commencer par les fonds euros.

Un unique fonds chez Lucya CNP, avec 100% de garantie du capital et un rendement net de 2,33% en 2025. Attention pour ce contrat, ce sont des taux reconstitués, puisqu'il vient tout juste de sortir.

Linxea Spirit 2 propose quant à lui 2 fonds euros, Nouvelle Génération et Objectif Climat, garantis en capital à hauteur de 98%, qui intègrent donc 2% de risque. Cela permet une gestion plus dynamique et de viser une meilleure performance : 3,08 et 3,26% l'an dernier.


Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

➡️ Historiquement, les deux fonds euro de Linxea Spirit 2 ont systématiquement surperformé la moyenne du marché depuis leurs lancements, tandis que celui de Lucya CNP se situe légèrement en dessous, avec 2,33% contre 2,65% de moyenne en 2025. Pour la poche sécurisée, l'avantage va donc clairement à Spirit 2, en gardant en tête cette petite part de risque de 2%.

Des offres bonus intéressantes sont par ailleurs en cours sur les deux contrats, permettant de booster ces rendements sous certaines conditions.

Liste des ETF :

Poursuivons avec les unités de compte. On l'a vu, les deux contrats sont très garnis, mais ce n'est pas le nombre qui compte : c'est plutôt d'avoir un ou deux supports parfaitement adaptés à ses besoins.

✅ À noter tout de même que Lucya CNP vient d'ajouter 27 nouveaux ETF à son contrat, et que les deux s'enrichissent régulièrement de nouveaux supports. Une très bonne chose pour nous : plus de choix, plus de flexibilité dans nos arbitrages, et la possibilité d'affiner sa stratégie au fil des années sans avoir à changer d'enveloppe.

ETF Monde & États-Unis :

Je commence large avec les ETF cœur de portefeuille, où les deux contrats font très bien le travail : plusieurs ETF diversifiés (MSCI World et MSCI ACWI), mais également des ETF concentrés sur les États-Unis (S&P 500, Nasdaq-100), et même les petites capitalisations via le Russell 2000. Autant sur Lucya que sur Linxea.


Liste non exhaustive. Détail complet sur les sites officiels.

➡️ L'ETF SPDR S&P 500 fait d'ailleurs partie de ceux que j'apprécie particulièrement, et sur lequel j'investis personnellement en CTO.

De mon point de vue, les deux permettent donc de constituer un cœur de portefeuille sans problème, via ces grands indices diversifiés.

ETF Europe :

Du côté de l'Europe, les deux disposent d'ETF Stoxx Europe 600 et Euro Stoxx 50, mais avec plus de choix sur Linxea.


Liste non exhaustive. Détail complet sur les sites officiels.

➡️ On y trouve d'ailleurs l'Amundi Euro Stoxx 50 (C50, LU1681047236), qui fait également partie de mon portefeuille, pour cibler la zone euro en réplication physique.

Les deux ont aussi le CAC 40 et le DAX allemand, mais Spirit 2 va plus loin avec des indices comme la Suisse, les pays nordiques, ainsi que les petites et moyennes capitalisations européennes, indisponibles chez Lucya CNP pour le moment.

ETF Emerging Markets & Asia :

J'enchaîne avec l'Asie et les pays émergents, que l'on peut là aussi cibler spécifiquement sur les deux contrats, avec plusieurs ETF MSCI Emerging Markets et MSCI EM Asia.


Liste non exhaustive. Détail complet sur les sites officiels.

Le MSCI China est proposé des deux côtés, avec plus de possibilités chez Spirit 2, qui permet aussi à l'inverse d'exclure la Chine de l'indice via le MSCI EM ex China. Le Japon est accessible partout.

➡️ Et bonne nouvelle pour ceux qui veulent cibler un pays ou une zone plus spécifique : Lucya vient tout juste d'élargir son offre sur les pays émergents, en ajoutant des ETF sur l'Inde, la Corée du Sud, l'Amérique latine et plus encore, jusque-là exclusifs à Spirit 2.

✅ Sur les marchés émergents, je trouve donc les deux contrats très complets.

ETF thématiques et sectoriels :

Même chose pour les ETF thématiques et sectoriels, où Lucya vient d'enrichir le contrat récemment. On y trouve désormais de quoi cibler la technologie, l'IA, les semi-conducteurs, ou encore la défense et la santé, disponibles en parallèle chez Spirit 2.


Liste non exhaustive. Détail complet sur les sites officiels.

➡️ Mais Linxea reste le plus complet pour le moment, avec une quarantaine de thématiques ciblées. Je note l'énergie et les ressources, avec le nucléaire, l'hydrogène, l'eau ou les infrastructures, ou encore des secteurs plus cycliques comme les banques et le luxe.

ETF de foncières cotées (REITs) :

Les deux contrats disposent ensuite d'ETF de foncières cotées en Bourse, ce qu'on appelle les REITs. Une façon d'investir dans la pierre, diversifiée sur l'Europe ou sur le monde, dès quelques dizaines d'euros seulement, sans ticket d'entrée.

Même si ce n'est pas la même chose que des SCPI, ces ETF peuvent être une alternative pour ceux qui veulent de l'immobilier en portefeuille, sans les contraintes habituelles.

ETF à levier, Smart Beta et allocations :

Enfin, plusieurs ETF viennent répondre à des besoins encore plus précis. Les ETF à effet de levier x2, sur le Nasdaq-100 et le MSCI World notamment. C'est justement sur ce support que j'ai pris date sur mon contrat Lucya CNP, toujours dans une optique long terme.


Liste non exhaustive. Détail complet sur les sites officiels.

⚠️ Ce sont des supports très volatils, réservés à ceux qui en maîtrisent les risques. Je trouve justement que l'assurance-vie est une enveloppe qui s'y prête bien, en complément du PEA, par son hermétisme fiscal et ses arbitrages libres.

On trouve aussi des ETF Equal Weight des deux côtés, qui répartissent le poids de chaque entreprise à parts égales. Puis plusieurs ETF Smart Beta (Quality et Momentum), et Linxea Spirit 2 dispose en plus d'allocations clés en main, équilibrées actions et obligations, avec la gamme Vanguard LifeStrategy, que j'aborderai peut-être dans un prochain article.

✅ Voilà pour la liste des ETF, qui sont selon moi d'excellentes unités de compte à privilégier en assurance-vie : pour leurs frais contenus, leur diversification, mais aussi parce qu'ils restent simples à comprendre et à gérer soi-même.

Actions :

L'assurance-vie ne s'arrête pas aux ETF, poursuivons avec les actions en direct, que l'on appelle aussi les titres vifs.

Lucya CNP donne accès à plus de 600 actions individuelles, contre 400 pour Linxea Spirit 2. Globalement, les deux couvrent les entreprises du CAC 40, les grandes valeurs européennes et américaines, dont les géants de la tech.


Sans rentrer dans les détails, la liste complète étant sur les sites officiels, Lucya semble aller un peu plus loin, notamment sur les moyennes capitalisations européennes.

➡️ La vraie différence se trouve plutôt sur le montant minimum par ligne : 1 000€ chez Spirit 2, contre 3 000€ chez Lucya CNP, ce que je trouve relativement élevé personnellement.

Pour les actions en direct, Lucya offre donc plus de choix, mais Spirit 2 reste plus accessible avec son ticket à 1 000€.

Or et matières premières :

Passons maintenant à l'or, qui attire particulièrement en assurance-vie, notamment parce que l'enveloppe permet d'y investir et d'arbitrer librement à long terme, sans frottement fiscal.


Liste non exhaustive. Détail complet sur les sites officiels.

Et sur ce point, les deux contrats se distinguent nettement. Linxea Spirit 2 propose deux ETC Physical Gold, donc adossés à de l'or physique.

➡️ On y trouve l'ETC Amundi Physical Gold (FR0013416716) que j'affectionne particulièrement pour ses frais bas, son encours massif et son historique. C'est d'ailleurs sur ce support que j'avais pris date sur Spirit 2, et sur lequel je continue d'investir en profitant de la forte correction que l'on connaît actuellement.

Lucya CNP, lui, ne propose pas encore d'ETC or physique, mais dispose tout de même d'un certificat 100% Or émis par la BNP, permettant de suivre le cours de l'or sous forme de titre de créance, et donc avec un risque de contrepartie.

⚠️ Les deux permettent aussi de s'exposer aux entreprises minières, celles qui extraient l'or. Attention, ce n'est pas la même chose qu'investir sur l'or lui-même : ce sont des actions bien plus cycliques et volatiles. Linxea va aussi plus loin avec des ETF sur le cuivre, les métaux et les matières premières.

✅ Pour qui veut s'exposer à l'or papier, le support que je trouve le plus intéressant reste donc l'ETC Amundi Physical Gold (FR0013416716) chez Linxea Spirit 2, arrivé en début d'année sur le contrat. Ce serait une excellente nouvelle de le voir arriver un jour sur Lucya CNP, ce qui compléterait parfaitement l'offre.

À voir aussi :

➡️ 5 meilleurs ETC Physical Gold

SCPI :

On enchaîne avec les SCPI, qui séduisent aussi beaucoup en assurance-vie, notamment celles qui n'ont pas de frais d'entrée, mais aussi pour leur fiscalité plus simple et plus douce, ainsi que leur meilleure liquidité relative.


Linxea Spirit 2 en propose une quarantaine, avec quelques changements récents. Lucya CNP se limite aux principales, une dizaine, dont Iroko Zen, qui attire particulièrement sur ce contrat, d'autant qu'elle n'est plus disponible sur de nombreux autres, dont Spirit 2.


Liste non exhaustive. Détail complet sur les sites officiels.

Certaines sont accessibles dès 50€ chez Linxea, mais attention, le ticket réel est souvent plus élevé, variable selon la SCPI. À l'inverse, le versement minimum s'élève actuellement à 5 000€ chez Lucya CNP, toutes valeurs non cotées confondues.

➡️ Là aussi, j'ai été informée d'une évolution importante : selon ma conseillère Lucya, il est très probable que ce seuil minimum passe à 500€ d'ici septembre 2026, pour les SCPI et le Private Equity. De quoi rendre ces supports bien plus accessibles, un point à surveiller de près pour ceux que cela intéresse.

Parmi les plus populaires, on a vu qu'Iroko Zen est désormais exclusive à Lucya CNP. Victime de son succès massif en assurance-vie, pour ses avantages de frais et de fiscalité, son encours est devenu trop important pour un seul assureur. La souscription a donc été fermée chez Spirica, et il faudrait que l'encours redescende drastiquement avant de la revoir un jour.

✅ Je trouve que cela renforce d'autant plus l'intérêt de diversifier ses assureurs. Ces cas sont récurrents, arrivent et arriveront encore, en particulier sur les bons supports en SCPI, parfois pris d'assaut. C'était déjà le cas de Remake Live, toujours disponible mais plafonnée à 10% sur Linxea Avenir 2.

Cela rejoint toujours cette même logique qui guide ma façon d'investir : diversifier et multiplier au mieux mes possibilités sur le long terme, en prenant date chez différents assureurs.

Même si Spirit 2 offre plus de choix et une vraie spécialisation par secteur, je trouve là aussi que Lucya CNP fait très bien le travail, va à l'essentiel et donne accès à Iroko Zen, qu'on trouve de moins en moins ailleurs.

À voir aussi :

➡️ Linxea Spirit 2 ou Avenir 2 ? Liste des supports & ETF

ETF Obligataires :

Un point rapide sur les ETF obligataires, qui restent pertinents comme alternative ou complément au fonds euros.


Liste non exhaustive. Détail complet sur les sites officiels.

Sur ce point, Linxea Spirit 2 est bien plus riche : il couvre toute la courbe des taux, toutes les maturités, du court au long terme, avec des obligations d'État européennes, des bons du Trésor américains, de la dette d'entreprise, qu'elle soit de bonne qualité (Investment Grade) ou plus risquée et mieux rémunérée (High Yield). On y trouve même des ETF obligataires à échéance, plus rares, avec une date de remboursement connue à l'avance, donc très pratiques lorsqu'on souhaite investir sur un horizon précis.

À l'inverse, l'offre est encore limitée chez Lucya CNP, mais on y trouve tout de même l'essentiel : des bons du Trésor américains, de la dette d'entreprise Investment Grade et quelques autres ETF obligataires.

➡️ Je ne présente ici que les ETF, pour leurs frais réduits, leur simplicité et leur liquidité, mais de nombreux autres supports obligataires sont éligibles aux deux contrats.

Private Equity :

Les deux contrats donnent chacun accès à plusieurs fonds de Private Equity.


Liste non exhaustive. Détail complet sur les sites officiels.

Les versements minimums sont les mêmes que pour les SCPI : 1 000€ chez Spirit 2 et 5 000€ chez Lucya CNP, qui seront probablement abaissés à 500€, comme évoqué précédemment.

On y retrouve des fonds gérés par les grandes sociétés du secteur, comme Eurazeo ou Tikehau des deux côtés, ou encore Ardian et NextStage actuellement chez Linxea. Les frais courants sont variables selon le fonds, et les fenêtres de souscription sont indiquées sur les sites officiels.

À voir aussi :

➡️ Le comparatif complet des meilleures assurances-vie

Mon avis final :

Place au verdict, avec mon avis sur Lucya CNP et Linxea Spirit 2, ainsi que ma stratégie personnelle pour articuler ces deux contrats.


Commençons par les frais, le nerf de la guerre : 0,30% chez Lucya CNP contre 0,50% chez Spirit 2, avec en plus le zéro frais de transaction sur les ETF côté Lucya.

➡️ Ma logique est donc simple : tout ce que je peux loger chez Lucya, je le fais pour minimiser mes frais, le reste va chez Linxea.

Quoi qu'il en soit, les deux affichent des frais très bas comparés à ce qui existait avant, où on dépassait souvent 1%. Si vous avez un vieux contrat, pensez à regarder cela de près, car les économies peuvent être massives selon votre capital et votre horizon.

Pour les fonds euros, ceux de Spirit 2 ont surperformé la moyenne du marché plusieurs années consécutives, en échange d'une petite part de risque de 2%.

Côté ETF, les deux couvrent l'essentiel. Lucya a beaucoup enrichi son offre récemment, avec l'arrivée des émergents ciblés et des grandes thématiques, ce qui comble une bonne partie de son retard. Spirit 2 va toutefois encore plus loin sur les secteurs, les obligations et surtout sur l'or, où je trouve le contrat optimal grâce à l'ETC Amundi Physical Gold, que je n'ai vu nulle part ailleurs.

Pour les SCPI, ça se discute : plus de choix chez Linxea, mais les bons supports sont communs aux deux, d'autant plus que Lucya a désormais l'exclusivité sur Iroko Zen.

Enfin, l'accessibilité dépend de votre profil : Lucya CNP est optimal pour celui qui automatise et arbitre souvent, Spirit 2 pour celui qui verse ponctuellement.

Finalement, mon avis est que ce sont deux excellents contrats, les meilleurs sur le compromis « frais bas et richesse des supports », et surtout je les trouve très complémentaires. C'est pour ces raisons que j'ai pris date sur les deux, plus un troisième chez Suravenir, toujours dans la même logique : multiplier mes possibilités sur le très long terme, minimiser mes frais et accéder à des supports que l'on ne trouve pas partout.

✅ Mon objectif : prendre le meilleur sur chaque contrat, tout en laissant de côté le moins bon.

⚠️ Avertissement

Contenu strictement éducatif. Ces informations ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé. Investir comporte des risques de perte en capital. Vous êtes seul responsable de vos décisions et de vos arbitrages. En cas de doute, consultez un professionnel.

À voir aussi :

➡️ Fiscalité de l'assurance-vie
➡️ Tout savoir sur l'assurance-vie